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Le marché monétaire et les obligations à très court terme
11 déc. 2024
Les placements non traditionnels liquides ne sont pas tous égaux
NOUVEAU! Le FNB BMO de gestion de trésorerie en dollars américains (symbole : ZUCM/ZUCM. U) investit principalement dans des bons du Trésor américain à court terme (moins de1 an) qui sont garantis par le gouvernement américain. Le FNB peut détenir d’autres titres à revenu fixe à court terme de durée, de qualité et de rendement appropriés. Ce FNB composé à 100 % de titres de catégorie investissement visera à préserver le capital, en assurant des niveaux élevés de liquidité tout en générant un revenu mensuel régulier.
Le BMO Fonds du marché monétaire, série FNB (symbole : ZMMK) procure une exposition à des instruments du marché monétaire de grande qualité émis par des gouvernements ainsi que des sociétés au Canada, notamment des bons du Trésor, des acceptations bancaires et du papier commercial dont l’échéance est de moins de 365 jours et la durée moyenne à l’échéance de moins de 90 jours.
Le FNB BMO obligations à très court terme (symbole : ZST/ZST.L) et le FNB BMO obligations américaines à très court terme (symbole : ZUS.U/ZUS.V) détiennent principalement des obligations de catégorie investissement qui arrivent à échéance dans un an ou moins. Étant donné que les obligations de nos FNB d’obligations à très court terme se rapprochent de leur échéance, elles ont tendance à être très liquides. Les obligations de ces FNB sont sélectionnées pour procurer une diversification et des rendements attrayants tout en permettant de maintenir une approche prudente.
| FNB BMO de gestion de trésorerie en dollars US (non couvert) ZUCM Données hypothétiques sur le rendement : Taux de distribution : 4,20 %** | FNB BMO de gestion de trésorerie en dollars US (parts en $ US) ZUCM.U Données hypothétiques sur le rendement : Taux de distribution : 4,20 %** |
BMO Fonds du marché monétaire, série FNB | |
| FNB BMO obligations à très court terme (distribution des parts) ZST Durée : 0,31 Taux de distribution : 3,80 % | FNB BMO obligations à très court terme (parts de catégorie Accumulation) ZST.L Durée : 0,31 Taux de distribution : S. O. |
| FNB BMO obligations américaines à très court terme (parts en $ US) ZUS.U Durée : 0,22 Taux de distribution : 4,74 % | FNB BMO obligations américaines à très court terme ($ US, réinvestissement des parts) ZUS.V Durée : 0,22 Taux de distribution : 4.74 % |
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, au 30 novombre 2024.
symbole | Rendement à l’échéance | 1 mois | 3 mois | 6 mois | 1 an | 2 ans | 3 ans | 5 ans | 10 ans | Depuis la création | Date la création |
10,68 % | 0,94 % | 5,12 % | 5,31 % | 8,58 % | — | — | — | — | 8,55 % | 9/27/2023 | |
4,75 % | 0,38 % | 1,18 % | 2,52 % | 5,23 % | — | — | — | — | 5,30 % | 9/27/2023 | |
4,46 % | 0,33 % | 1,06 % | 2,28 % | 4,92 % | 4,90 % | 3,79 % | — | — | 3,79 % | 11/29/2021 | |
4,98 % | 0,43 % | 1,28 % | 2,75 % | 5,53 % | 5,30 % | 3,67 % | 2,41 % | — | 2,40 % | 2/12/2019 | |
4,94 % | 0,36 % | 1,24 % | 2,63 % | 5,43 % | 5,31 % | 3,81 % | 2,70 % | 2,13 % | 2,14 % | 1/28/2011 | |
4,94 % | 0,36 % | 1,24 % | 2,63 % | 5,43 % | 5,32 % | 3,81 % | 2,71 % | — | 2,42 % | 2/3/2017 |
*Le rendement passé n’est pas indicatif du rendement futur. Le rendement est présenté après déduction des frais, dans la devise de chaque catégorie d’actions, les dividendes étant réinvestis. ZUCM/ZUCM. U Le rendement du fonds n’est pas présenté puisque le fonds n’a pas été disponible à l’achat pendant un an. Date de création : ZUCM/ZUCM. U; 2 octobre 2023, ZMMK; 29 novembre 2021, ZST; 28 janvier 2011, ZST. L; 9 février 2017, ZUS. U/ZUS. V; 15 février 2019.
Source : BMO Gestion mondiale d’actifs, au 30 novombre 2024.
Rendement annualisé des distributions : Le taux est calculé en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (à l’exception des distributions de fin d’année supplémentaires), annualisée selon la fréquence, par la valeur liquidative courante. Le calcul des taux ne comprend pas les distributions réinvesties.
** Les taux de distribution hypothétique correspondent au quotient obtenu par la division de la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Le rendement des distributions n’est pas un indicateur du rendement global; il varie en fonction des conditions du marché et des fluctuations de la valeur liquidative, et n’est pas garanti.
Principaux avantages de la série FNB du Fonds du marché monétaire et des FNB de gestion de trésorerie en dollars américains BMO
 | Préservation du capital
Investit dans des titres très bien cotés qui offrent un niveau élevé de sécurité. |
Principaux avantages des FNB d’obligations à très court terme
 | « Instruments liquides bonifiés » Dégagent un taux de rendement supplémentaire supérieur à celui des bons du Trésor et des certificats de placement garanti. |
 | Réduire le risque d’un portefeuille Délaissent de manière tactique ou stratégique les actions ou les obligations, lorsque les marchés deviennent volatils. |
| Protection contre la hausse des taux
Protège le capital contre l’inflation tout en réduisant la volatilité des marchés et des cours. |
 | Faible duration Faible sensibilité aux taux d’intérêt dans votre portefeuille. |
 | Lorsque vous achetez un FNB qui possède un panier d’obligations se négociant à escompte, une partie du rendement futur proviendra de l’appréciation du cours (la différence entre le prix actualisé et la valeur à l’échéance de 100 $), qui est traitée comme un gain en capital aux fins de l’impôt. |
Avantages communs
 | Liquidité élevée
Peuvent être achetés ou vendus même en fonction d’importants volumes institutionnels sans incidence sur le marché, en raison de la liquidité du portefeuille sous-jacent. |
 | Aucune période d’immobilisation Contrairement aux CPG, les FNB peuvent être vendus en tout temps sans pénalité |
FNB BMO de gestion de trésorerie en dollars US (symbole : ZUCM et ZUCM.U)
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BMO Fonds du marché monétaire, série FNB (symbole : ZMMK)
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FNB BMO obligations à très court terme (symbole : ZST) | FNB BMO obligations à très court terme parts de catégorie Accumulation (symbole : ZST.L)
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FNB BMO obligations américaines à très court terme (symbole : ZUS.U) | FNB BMO obligations américaines à très court terme parts de catégorie Accumulation en $ US (symbole : ZUS.V)
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Parts de catégorie Accumulation
BMO offre des parts de catégorie Accumulation dans le cadre de ses FNB d’obligations à très court terme : le FNB BMO obligations à très court terme, à parts de catégorie Accumulation (ZST.L) et le FNB BMO obligations américaines à très court terme ($ US, réinvestissement des parts) (ZUS.V).
- Une solution efficace pour atténuer le recul des cours par le réinvestissement des coupons sous forme de parts.
- Pour les investisseurs qui n’ont pas besoin de recevoir des distributions en espèces, aucun coupon n’est versé
- Distributions trimestrielles réinvesties et consolidées, lesquelles vienn ent gonfler la valeur liquidative (VL)
Principaux termes
Duration : peut mesurer le temps qu’il faut, en années, pour qu’un investisseur soit remboursé du prix d’une obligation par les flux de trésorerie totaux de celle-ci. La duration peut également mesurer la sensibilité du cours d’une obligation ou d’un portefeuille de titres à revenu fixe aux variations des taux d’intérêt.
Répartition tactique de l’actif : la répartition tactique de l’actif est une stratégie de portefeuille géré actif qui modifie le pourcentage de l’actif détenu dans diverses catégories afin de tirer parti des anomalies de cours du marché ou des secteurs du marché vigoureux.
Répartition stratégique de l’actif : La répartition stratégique de l’actif est une stratégie de portefeuille. L’investisseur établit des répartitions cibles pour diverses catégories d’actif et rééquilibre le portefeuille périodiquement. Le portefeuille est rééquilibré en fonction des répartitions initiales lorsque les répartitions s’écartent fortement des paramètres initiaux à cause des rendements différents des divers actifs.
* Une exonération des frais de gestion de 16 pdb a été mise en œuvre le 30 novembre 2021. *Le RFG estimé représente ce que serait le RFG si la réduction avait été appliquée pendant une année entière.
† On entend par « risque » l’incertitude d’obtenir un rendement et la possibilité d’essuyer une perte en capital sur un placement.
Réservé aux conseillers.
Les taux de distribution sont calculés en divisant la plus récente distribution régulière ou prévue (qui peut être fondée sur le revenu, les dividendes, le remboursement du capital ou les primes d’option, selon le cas), exclusion faite des distributions de fin d’année supplémentaires et des distributions spéciales réinvesties, annualisée en fonction de la fréquence, par la valeur liquidative (VL) courante. Le calcul des taux ne comprend pas les distributions réinvesties. Les distributions ne sont pas garanties, peuvent varier et sont susceptibles d’être changées ou éliminées. Les taux de distribution peuvent changer sans préavis (à la hausse ou à la baisse) selon les conditions du marché et la variation de la VL. Le versement des distributions ne doit pas être confondu avec le rendement ou le taux de rendement du FNB BMO. Si les distributions versées par le FNB BMO sont supérieures au rendement du fonds d’investissement, votre placement initial perdra de la valeur. Les distributions versées du fait de gains en capital réalisés par le FNB BMO, ainsi que le revenu et les dividendes accumulés par le FNB BMO, font partie de votre revenu imposable de l’année où ils ont été versés. Le prix de base rajusté est réduit du montant de tout remboursement de capital. Si le prix de base rajusté est inférieur à zéro, il vous faudra payer l’impôt sur les gains en capital sur la portion du montant qui est inférieure à zéro.
Les distributions en espèces, le cas échéant, sur les parts d’un FNB BMO (autres que les parts accumulées ou les parts assujetties à un plan de réinvestissement des distributions) devraient être payées principalement à partir de dividendes ou de distributions, et autres revenus ou gains, reçus par le FNB BMO, moins les dépenses du FNB BMO, mais peuvent également comprendre des montants non imposables, dont des remboursements de capital, qui peuvent être versés à l’entière discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les dépenses d’un FNB BMO dépassent le revenu généré par ce FNB BMO au cours d’un mois, d’un trimestre ou d’une année, selon le cas, il n’est pas prévu qu’une distribution mensuelle, trimestrielle ou annuelle soit versée. Les distributions, le cas échéant, à l’égard des parts de catégorie Accumulation du FINB BMO obligations de sociétés à court terme, du FINB BMO obligations fédérales à court terme, du FINB BMO obligations provinciales à court terme, du FNB BMO obligations à très court terme et du FNB BMO obligations américaines à très court terme seront automatiquement réinvesties dans des parts additionnelles du FNB BMO pertinent. Après chaque distribution, le nombre de parts de catégorie Accumulation du FNB BMO pertinent sera immédiatement consolidé de manière à ce que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation du FNB BMO pertinent soit le même que le nombre de parts de catégorie Accumulation en circulation avant la distribution. Les porteurs de parts non-résidents peuvent voir le nombre de titres réduit en raison de la retenue d’impôt. Certains FNB BMO ont adopté un plan de réinvestissement des distributions, qui prévoit qu’un porteur de parts peut choisir de réinvestir automatiquement toutes les distributions en espèces versées sur les parts qu’il détient en parts additionnelles du FNB BMO pertinent, conformément aux modalités du programme de réinvestissement des distributions. Pour obtenir de plus amples renseignements, consultez la politique de distribution dans le prospectus des FNB BMO.
Les placements dans des fonds négociés en bourse peuvent comporter des frais de courtage, des frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire les Aperçus des FNB ou les prospectus des FNB BMO avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont les taux de rendement composés annuels historiques globaux; ils tiennent compte de l’évolution de la valeur des parts et du réinvestissement de tous les dividendes ou montants distribués, mais non des commissions qui se rattachent aux ventes, aux rachats ou aux distributions ni des frais facultatifs ou de l’impôt payables par le porteur de parts, lesquels auraient réduit le rendement. Les fonds négociés en bourse ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et leur rendement passé n’est pas indicatif de leur rendement futur.
Pour connaître les risques liés à un placement dans les FNB BMO, veuillez consulter les risques spécifiques énoncés dans le prospectus. Les FNB BMO s’échangent comme des actions, ils peuvent se négocier à escompte à leur valeur liquidative et leur valeur marchande fluctue, ce qui peut augmenter le risque de perte. Les distributions ne sont pas garanties et sont susceptibles d’être changées ou éliminées.
Les fonds négociés en bourse BMO sont gérés par BMO Gestion d’actifs inc., une société de gestion de fonds d’investissement et de gestion de portefeuille et une entité juridique distincte de la Banque de Montréal.
MC/MD Marque de commerce / marque de commerce déposée de la Banque de Montréal.