Alors que la guerre commerciale américaine menace de perturber l’économie mondiale, les investisseurs cherchent de plus en plus à diversifier leurs portefeuilles au-delà des marchés américains. De récents indicateurs font état de préoccupations croissantes. L’enquête sur la consommation de l’Université du Michigan a fait état d’un recul de la confiance des consommateurs, l’indice s’étant replié à 57,9, son plus bas niveau depuis novembre 2022¹. De plus, les banques centrales ont révisé à la baisse les prévisions de croissance du PIB américain pour l’année, les faisant passer de 2,1 % à 1,7 %, tout en augmentant les prévisions d’inflation de base pour 2025 de 2,5 % à 2,8 %². Les indices S&P 500 et Nasdaq 100 ont reculé depuis le début de l’année, ce qui met encore plus en évidence la nécessité potentielle d’une pondération internationale.

Pour les investisseurs qui souhaitent avoir une pondération internationale plus large, au-delà des actions américaines, nous vous présentons ci-dessous notre thèse de placement et la façon d’y accéder au moyen d’une sélection de FNB BMO internationaux.

Europe : mesures de relance et réductions de taux

L’Europe se positionne pour stimuler la croissance économique au moyen de politiques expansionnistes. La Banque centrale européenne (BCE) devrait mettre en œuvre des réductions de taux consécutives, tandis que l’Allemagne assouplit sa politique budgétaire. Par conséquent, les actions européennes, y compris celles du STOXX Europe et du FTSE 100, ont inscrit des gains depuis le début de l’année.

FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de dividendes élevés de sociétés européennes (symbole : ZWP)

Exposition à un fond stable d’actions européennes de premier ordre qui versent des dividendes. Investit dans des titres européens à grande capitalisation qui versent des dividendes comme Allianz, Nestlé et Roche.
Le fonds dégage un rendement annualisé des distributions de 6,51 %³, et la superposition d’options d’achat couvertes génère plus de primes en période de volatilité élevée, d’où un parcours harmonieux pendant que les pays européens mettent leurs changements en œuvre.
Pendant que l’incertitude pousse le marché à adopter des stratégies plus défensives, ZWP peut profiter de ses positions dans les secteurs défensifs tels que les biens de consommation de base, les services publics et la santé.

Les avantages de la diversification internationale

L’incertitude prolongée entourant les politiques commerciales et les guerres tarifaires continueront probablement d’entraîner des répercussions sur la croissance économique mondiale. Cependant, les tensions commerciales finiront peut-être par se résorber, mais les placements en actions internationales peuvent tout de même offrir des avantages de diversification à long terme.

FNB BMO internationales de dividendes (symbole : ZDI)

La diversification dans des pays comme le Japon, la France, le Royaume-Uni, la Suisse et l’Allemagne réduit la concentration élevée des titres américains dans les portefeuilles.
L’exposition à des entreprises internationales qui versent des dividendes durables peut contribuer à atténuer la volatilité et à favoriser une croissance supérieure à celle de l’ensemble du marché, tout en dégageant un rendement annualisé des distributions de 3,66 %³.
ZDI fait appel à une méthode axée sur un processus de sélection robuste à quatre volets pour choisir ses actions de premier ordre qui versent des dividendes.

FINB BMO MSCI EAFE (symbole : ZEA)

Un outil visant à compléter le volet en actions internationales afin de diversifier les portefeuilles dont l’exposition nord-américaine est suffisante. Investit dans les marchés boursiers de pays développés hors Canada et les États-Unis en vue d’atténuer l’impact éventuel des droits de douane.
RFG faible de 0,22 % et exposition indicielle générale à des entreprises à grande ou à moyenne capitalisation en Europe, en Australie et en Extrême-Orient. SAP, Astra Zeneca et HSBC figurent parmi les titres.

Chine : mesures de soutien

Les perspectives économiques en Chine s’améliorent, car Beijing renforce ses mesures de soutien aux principaux secteurs nationaux. Les décideurs ont déposé un plan d’action pour stimuler la consommation des ménages, stabiliser les marchés boursiers et immobiliers, et stimuler la croissance de la population. Cette situation a alimenté les gains de l’indice Hang Seng de Hong Kong.

FINB BMO MSCI marchés émergents (symbole : ZEM)

L’un des FNB des marchés émergents les plus grands et les plus liquides au Canada⁴.
Exposition indicielle abordable (frais de gestion de 0,25 %) aux grandes et moyennes capitalisations de 26 pays émergents, dont la Chine, l’Inde et Taïwan.
Exposition à l’ensemble des actions des marchés émergents, dont celles de Taiwan Semiconductors, Tencent et Samsung.

FINB BMO MSCI China d’actions sélectionnées (symbole : ZCH)

Indice liquide qui propose une exposition tactique aux actions chinoises et la possibilité de saisir des occasions à court terme dans la région.
La méthode de MSCI sélectionne les entreprises durables en vue d’atténuer le risque lié à la gouvernance locale.

Rendement (%) :

	Cumul de l’année en cours	1 mois	3 mois	6 mois	1 an	3 ans	5 ans	10 ans	Depuis la création
ZDI	9,01	2,80	9,47	6,63	15,84	13,21	10,57	6,44	7,25
ZWP	10,07	3,28	10,48	6,87	15,19	12,93	10,41	-	6,79
ZEA	8,84	2,48	8,46	6,97	16,25	11,28	10,09	6,81	7,69
ZCH	19,44	14,69	25,14	43,14	55,19	3,86	-3,78	0,98	2,77
ZEM	2,90	0,10	3,80	6,16	15,21	4,04	5,23	4,51	4,74

Bloomberg, au 28 février 2025. Date de création du ZDI = 4 novembre 2014, ZWP = 2 mars 2018, ZEA = 10 février 2014, ZCH = 19 janvier 2010, ZEM = 20 octobre 2009.

¹ Indice de confiance des consommateurs, Université du Michigan, février 2025.

² Fitch Ratings, 18 mars 2025.

³ BMO Gestion mondiale d’actifs, au 28 février 2025.

⁴ Financière Banque Nationale et Bloomberg, au 28 février 2025.

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