Bipan Rai

Le segment canadien des FNB continue de se développer. Selon les estimations publiées jusqu’à la fin de novembre de l’an dernier, la valeur des actifs sous gestion dans les FNB dépassait alors 565 milliards de dollars1. Cela représente une hausse importante par rapport à l’année précédente (380 milliards de dollars) et témoigne de la popularité croissante des FNB en tant qu’outil de placement.

Lorsqu’ils entendent l’expression « exceptionnalisme américain », les premières images qui viennent à l’esprit de certains investisseurs sont peut-être celles d’un certain président élu et de son penchant pour le chauvinisme. Mais l’utilisation de cette expression hors des États-Unis s’est intensifiée ces derniers temps, surtout au sujet des marchés.

L’or a tendance à être un actif refuge en période d’incertitude économique en raison de sa valeur durable et de sa faible corrélation1 avec les catégories d’actif traditionnelles, ce qui offre un moyen de diversifier les portefeuilles. Dans un contexte de tensions géopolitiques persistantes, de réductions de taux attendues et de volatilité des marchés, l’or a atteint un niveau record en 2024. Voici cinq raisons pour lesquelles nous croyons qu’il continuera de voler la vedette.

Volatile markets have greeted the tariff regime the Trump Administration appears intent on enacting. Ahead of a key April 2^nd deadline for a wave of U.S. reciprocal trade levies to be imposed, Chris Krueger, Managing Director, Washington Research Group, TD Cowen and host Bipan Rai, BMO ETFs Strategist, discuss some of the pressing questions that investors, policymakers and markets are seeking clarity on. This episode was recorded live on March 23, 2025.

Will inflation’s sudden spike push the Bank of Canada to press pause on rate cuts? In this episode, Bipan Rai, Matt Montemurro, and your host, Erika Toth, examine Canada’s latest CPI print. They also discuss the outcome of this week’s Fed meeting, the outlook for the REITs, and fixed income positioning for the months ahead.

In this episode, special guest Sohrab Movahedi, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Skye Collyer, take a deep dive into Canada’s Big Six banks, from first-quarter earnings results to Trump’s tariffs and all the key themes in between. Skye Collyer is a Director of ETF Distribution at BMO Global Asset Management. She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds, at BMO Global Asset Management, and Sohrab Movahedi, Managing Director of Financials Research at BMO Capital Markets. This episode was recorded on Monday, March 10, 2025.

What are ETF flows telling us? In this episode, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Erika Toth, pour over the latest industry data and provide detailed insights on how to navigate choppy markets. Erika Toth is a Director of Institutional and Advisory for Eastern Canada at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, BMO GAM. The episode was recorded live on Thursday, March 6, 2025.

Trump’s tariffs are coming — the question is: when? In this episode, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Zayla Saunders, discuss key dates and the potential real-world implications of a prolonged trade war. Zayla Saunders is a Senior Associate for Online Distribution at BMO Exchange Traded Funds. She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, BMO Global Asset Management. The episode was recorded live on Wednesday, February 26, 2025.

What are the sectoral flows into and out of the Global Industry Classification Standards, or GICS, telling us? In this episode, special guest Michael Arone, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Erika Toth, delve into the leaders and laggards. They also look back at historical trends and ahead for potential opportunities.

As the world reacts to Trump’s tariffs, questions mount over the far-reaching implications. In this episode, ETF Strategist Bipan Rai, Portfolio Manager Jeremy Yeung, and your host, Michelle Allen, explore what this could mean for the domestic economy, global supply chains, and the Technology sector. Michelle Allen is a Senior Associate of Online Distribution at BMO Exchange Traded Funds. She is joined on the podcast by Bipan Rai, the Head of ETF Strategy at BMO Global Asset Management (BMO GAM), and Jeremy Yeung, a Portfolio Manager (Technology and Communications), Global Equity, at BMO GAM. The episode was recorded live on Monday, February 3, 2025, at 11:00 AM, before Trump and Trudeau confirmed a 30-day moratorium on tariffs.

How are today’s hot-button issues impacting markets? In this episode, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Erika Toth, share more on their cautiously optimistic outlook and provide a first quarter update on portfolio positioning.

Trump and tariffs and trade, oh my! In this episode, special guest Chris Krueger, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Erin Allen, discuss the current state of affairs, Canada’s most likely path forward, and potential impacts to other allies.

Is the coast all clear for another banner year for U.S. assets? In this episode, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Erika Toth, explore several reasons to consider reorienting exposure. They also discuss important themes to watch in 2025. Erika Toth is a Director of Institutional and Advisory for Eastern Canada at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, at BMO GAM. The episode was recorded live on Wednesday, January 15, 2025.

The Canadian ETF industry ended 2024 with a bang — shattering several records. In this episode, Portfolio Manager Matt Montemurro, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Skye Collyer, delve into the trends driving growth and which ETFs dominated flows. Skye Collyer is a Director of ETF Distribution at BMO Global Asset Management. She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, Exchange Traded Funds, at BMO GAM, and Matt Montemurro, Head of Fixed Income and Equity Index ETFs at BMO GAM. The episode was recorded live on Wednesday, January 8, 2025.

As a shifting economic backdrop fans recession fears in the U.S., is a soft landing still on the table? In this episode, ETF Strategist Bipan Rai, and your host, Erika Toth, analyze the market outlook. They also discuss our third quarter investment strategy reports and portfolio construction across asset classes. Erika Toth is a Director of Institutional and Advisory for Eastern Canada at BMO Global Asset Management (BMO GAM). She is joined on the podcast by Bipan Rai, Head of ETF Strategy, at BMO GAM. The episode was recorded live on Wednesday, August 28, 2024.

Depuis le début de 2024, le prix de l’or au comptant a augmenté de près de 40 %. C’est très impressionnant, surtout si l’on tient compte du fait que la plupart des banques centrales ont cessé de relever les taux l’an dernier et que, compte tenu de l’existence d’instruments offrant un rendement plus élevé, un actif à rendement nul comme un métal précieux aurait dû à tout le moins faire l’objet d’une consolidation.

Néanmoins, nous ne sommes pas ici pour diagnostiquer ce qui a mené à ces gains remarquables. Nous nous concentrerons plutôt sur la question que soulève le présent article, qui cadre également bien avec le premier anniversaire du lancement du FNB BMO lingots d’or (symbole : ZGLD) : devrions-nous anticiper d’autres hausses? À la suite de discussions et après mûre réflexion, nous avons cerné trois raisons d’être optimistes et un risque important à surveiller.

Nous sommes préoccupés chaque jour un peu plus par la popularité croissante des tarifs douaniers à tous les paliers du gouvernement des États-Unis.

Ces derniers temps, on a beaucoup parlé sur les marchés de l’« exception américaine », et à raison. Au cours des deux dernières années, l’indice de référence S&P 500 a augmenté d’au moins 25 %. D’ailleurs, depuis la fin de 2018, il a progressé de près de 160 % et enregistré un rendement annuel moyen de 18,6 %. Sans manquer de respect aux autres grands marchés développés, il n’y a qu’aux États-Unis qu’un investisseur pouvait espérer humer de tels chiffres.

Sauf indication contraire, tous les cours, rendements et pondérations du portefeuille sont ceux à la clôture des marchés le 31 décembre 2024.

En 2025, l’une des questions les plus pressantes pour les investisseurs canadiens est de déterminer s’il faut ou non couvrir les positions de change liées aux actifs américains à partir de maintenant.

Sauf indication contraire, tous les cours, rendements et pondérations du portefeuille sont ceux à la clôture des marchés le 30 septembre 2024.

À l’aube de cette année, un grand nombre d’investisseurs s’attendaient à ce que l’élan touche davantage de titres que ceux des sept magnifiques (Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NVIDIA et Tesla). D’un point de vue sectoriel, cela impliquait de délaisser les communications, la technologie et la consommation discrétionnaire au profit de secteurs offrant une valeur potentielle.