ZWB - FNB BMO vente d’options d’achat couvertes de banques canadiennes

In this episode, Sohrab Movahedi, Bipan Rai, and your host, Skye Collyer, delve into Q4 Canadian bank earnings, touching on what’s driving growth and the unifying theme of resilience through diversification. They also share their 2026 outlook for the Big Six.

La diversification, moteur de croissance : Malgré la croissance des prêts la plus lente des dernières décennies, les banques canadiennes ont enregistré une croissance de leurs revenus de près de 10 %, les revenus autres que d’intérêts (de négociation et de services rémunérés) représentant maintenant 54 % des revenus totaux.

Rendement de base mixte et perspectives prudentes : Les marchés des capitaux et la gestion de patrimoine ont été solides, tandis que les prêts traditionnels ont été à la traîne; les banques demeurent prudentes à l’égard du risque de crédit, et elles augmentent les provisions pour les prêts non douteux.

Répercussions sur les valorisations et la stratégie : De solides assises financières soutiennent les dividendes et les rachats, ce qui justifie une exposition au bêta équipondéré comme le ZEB. Pour ceux qui ont des préoccupations liées aux valorisations, nous suggérons des stratégies d’options d’achat couvertes comme le ZWB afin de stabiliser les rendements et de limiter la volatilité.

Alors que la période de publication des résultats de fin d’exercice des banques canadiennes bat son plein, les investisseurs pourraient envisager de se tourner vers les FNB bancaires de BMO en raison de leur potentiel de hausse, de leur diversification et de leurs flux de trésorerie stables.

Le dernier budget du Canada marque un virage majeur vers la croissance à long terme, grâce à des dépenses en infrastructures de 115 milliards de dollars canadiens ainsi qu’à des affectations importantes pour la défense et le logement. Parallèlement à ces investissements, le gouvernement fédéral encourage la participation du secteur privé en simplifiant la réglementation et en instaurant des incitatifs fiscaux.

Les investisseurs qui recherchent une volatilité plus faible par rapport à l’ensemble des marchés, tout en augmentant le niveau de rendement de leurs portefeuilles, ont la possibilité de transformer la volatilité en revenu grâce à nos six premiers choix offrant un rendement de 6 % ou plus.

In this special episode, Portfolio Managers Jonathan Lau and Olivia Li, and your host, Skye Collyer, take a deep dive into covered call ETFs — discussing how they work and strategies to utilize them for portfolio positioning in today’s marketplace. Skye Collyer is a Director of ETF Distribution at BMO Global Asset Management. She is joined on the podcast by Jonathan Lau and Olivia Li, Portfolio Managers at BMO Exchange Traded Funds. The episode was recorded live on Tuesday, April 15, 2025.